Synthetix (SNX)

シンセティックスとは？

Synthetix は分散型金融 ( DeFi ) プラットフォームであり、商品、暗号通貨、法定通貨などの現実世界の資産の価値に固定された合成資産または「シンセ」をユーザーが取引できるようにします。シンセは、イーサリアム ブロックチェーンで取引できる ERC-20 tokensであり、ユーザーは実際に所有することなく、さまざまな資産に触れることができます。

Synthetix プラットフォームは、従来の金融仲介業者をスマート コントラクトとブロックチェーン技術に置き換えようとする分散型金融へのトレンドの一環として、2018 年に開始されました。これは、ブロックチェーン ベースのゲーム プラットフォームである Blueshyft を設立した Kain Warwick によって作成されました。

Synthetix は、担保システムとstakingを使用して、合成資産の価値を維持しています。ユーザーは、Synths を作成するために、Synthetix Network Token (SNX) を担保としてステークできます。 Synth を作成するために必要な SNX の量は、その価値とボラティリティによって異なります。たとえば、ビットコインの価格を追跡するシンセを作成するために必要な SNX の量は、金の価格を追跡するシンセを作成するために必要な量よりも高くなります。

ユーザーが Synth を作成すると、これも Ethereum ブロックチェーン上に構築された Synthetix exchangeで取引できます。 exchange 、「価格発見」と呼ばれるメカニズムを使用して、Synth の価格を相互に、および追跡する資産と比較して決定します。このメカニズムは、さまざまな資産の価格フィードを提供する「オラクル」のネットワークに依存しています。これらのオラクルは、Synthetix コミュニティによって精査された信頼できるサードパーティ プロバイダーです。

Synthetix プラットフォームには、従来の金融システムに比べていくつかの利点があります。まず、銀行やブローカーなどの仲介者を必要とせずに、24 時間年中無休で合成資産の作成と取引が可能です。これは、ユーザーが世界中のどこからでも、いつでも幅広い資産にアクセスできることを意味します。第二に、プラットフォームが分散化されているため、検閲や操作に対してより耐性があります.第三に、シンセは ERC-20 tokensであるため、他のDeFiプロトコルおよびプラットフォームと簡単に取引および統合できます。

Synths の潜在的な使用例の 1 つは、従来の金融市場のボラティリティに対するヘッジです。たとえば、インフレを懸念しているユーザーは、金やその他の商品の価格を追跡するシンセを作成することができます。これらは、インフレの期間中も価値を維持する傾向があります。同様に、法定通貨の価値を懸念しているユーザーは、DAI や USDC などのステーブルコインの価格を追跡するシンセを作成できます。

Synths のもう 1 つの潜在的な使用例は、アクセスや直接取引が困難な資産へのエクスポージャーを獲得する方法です。たとえば、多くの投資家は、ビットコインやイーサリアムなどの仮想通貨の可能性に関心を持っていますが、直接購入するのは困難またはリスクがあると感じています。これらの資産の価格を追跡するシンセを作成することにより、ユーザーは原資産を保持する必要なく、潜在的な利益にさらされる可能性があります。

Synthetix は、ユーザーがプラットフォームに流動性を提供することで報酬を獲得できるさまざまなイールド ファーミング戦略にも使用されています。ユーザーは、Synths または SNX の形で流動性を提供でき、 exchangeでは、プラットフォームで生成された取引手数料の一部を受け取ります。これにより、プラットフォームの全体的な安定性と成長に貢献する流動性プロバイダーと利回り農家の活気に満ちたエコシステムが生まれました。

ただし、Synthetix には課題がないわけではありません。最大の課題の 1 つは、シンセが追跡するアセットへのペグを維持することです。これには、正確でタイムリーな価格フィードを提供するオラクルの堅牢なネットワークと、Synths の価値を安定させるためのインセンティブとペナルティのシステムが必要です。さらに、一部の資産の高いボラティリティ